DÖVİZ BORCU GERİLEDİ
10 YILDIR KAYIP VERİYOR
Türk şirketlerinin döviz kuru risklerinin geçtiğimiz 10 yılda Türk Lirası’nda yaşanan şiddetli kıymet kayıplarıyla ön plana çıktığını belirten Fitch, 2013’te periyodun ABD Merkez Bankası (FED) Lideri Ben Bernanke’nin tahvil alımlarının azaltılacağı tarafındaki açıklamasıyla yaşanan ‘taper tantrum’ fırtınasına ve 2018’den bu yana devam eden volatilite nöbetlerine işaret ederek, FED’in varlık alımı azaltımına yıl sonuna yanlışsız başlayacağını beklediklerini tabir etti. Raporda, “Eğer lira kötüleşir ise, döviz gelir ve döviz borç uyumsuzluğu olan şirketlerin döviz cinsinden borçlarını mahallî para cinsinden gelirleri ile servis etmeleri gerekebilir” ihtarında bulunuldu. Rapora nazaran Fitch’in incelediği Türk şirketlerinin döviz cinsi borçlarının oranı ortalama yüzde 70 düzeyindeyken döviz cinsi gelirlerinin oranı yüzde 46 düzeyinde bulunuyor.
‘ŞİRKETLER FİYAT ARTIŞLARINI TÜKETİCİYE YANSITABİLİYOR
Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in raporunda Türk şirketlerinin yükselen fiyatları tüketicilere yansıtabilme kapasiteleri olduğu da vurgulandı. Raporda döviz cinsi gelirleri döviz cinsi borçlarını karşılamayan şirketler için bunun riskleri azaltan en büyük faktör olduğu vurgulandı. Kurun süratli kıymet kaybına uğradığı periyotlarda kısa vadeli risklerin daha ön plana çıktığını söz eden kurum, Türk şirketlerinin benzerlerine kıyasla kısa vadeli borçlanmaya daha bağımlı olduğunu lisana getirdi.
